總的來講，對全（quán）年的鋼材價格走勢，持不樂觀的態度，_刺（cì）激需求的（de）政策麵雖（suī）然很積_，但是產能過剩（shèng）不（bú）是在09年_能夠解決（jué）的問題，隻要產能過剩不能有效解決，不論出什麽樣的規（guī）劃，不落到實處，在弱勢需求的條件下，鋼材價格很難有大的走強的態勢出現。
綜合各種因（yīn）素我（wǒ）們認為（wéi），09年鋼材價（jià）格總體上呈現弱勢，不會有很強的表現，會有一些波動，因為牽扯到供給需求，可能會有些階段性波動，總體來看不樂觀。
近期鋼材價格走勢成因
談鋼材（cái）價格的走勢原因，_要談到鋼材價（jià）格的形成機製。年（nián）初價格開始上揚，節前也上調了幾次價格。有幾種原因造成這種情況。
_是對經濟形勢（shì）的誤判，主要表現在很多業內人士，無論是政府層麵的還是（shì）企業層麵的（de），對經濟形勢，認為_的4萬億投資能（néng）夠有很強的帶動作用，也很快_能到來，包括（kuò）我們（men）公布的一些（xiē）數據，也反映了這樣一些下滑的趨勢得到遏製的態勢。比如在我們（men）公布的PMI指數的時（shí）候，1月份比12月（yuè）份有一些回（huí）升，原來是40%，1月份_達到45%。有一些不太_的人士（shì）_認為這個市場經濟（jì）形勢在回暖。這個數（shù）據（jù）不能表示經濟在回暖，隻能認為下滑速度在放慢。PMI數據一般在50%以上的時候（hòu），才能認為經濟形勢從低位向高位擴張的階（jiē）段，仍然在（zài）50%以下，隻能說經濟（jì）下滑的動力在減弱，不能說經濟在回暖。
_，前一段時間（jiān）價（jià）格上漲，不是需求在推動，而是鋼（gāng）廠人為在提價。08年下半年，鋼材價格跌得很厲害，鋼廠都處於（yú）虧損狀態，作為企業的領（lǐng）導人（rén）肯定都著急，鋼材價格提一點，能彌（mí）補點（diǎn）虧損。如果提價價格_過了需求，後市的價格_會呈現往下（xià）的態勢。
為什麽有些鋼廠在（zài）年初提價，從鋼廠來（lái）說，他認為_4萬億投資一些投資已（yǐ）經到（dào）位（wèi）了，一些（xiē）大鋼廠已（yǐ）經接到了一些大單子，同時有部（bù）分貿易商在節前，因（yīn）為當（dāng）時對後（hòu）市的看法也有一些分（fèn）歧，有看多（duō）的，有看空的，也有不樂觀的。有的去訂貨了，看到貿易商訂貨了，_的一些機構也來（lái）下大訂單了，鋼廠認為需求回暖了。但是實際上沒有（yǒu）考察終端需求和貿易商的需（xū）求，如果從這個角度考察，我（wǒ）相信鋼材價格也（yě）不（bú）會漲（zhǎng）那麽快。既然沒有需（xū）求，先期漲上去後（hòu）期下跌也（yě）是（shì）很正（zhèng）常的（de）。所以蘭（lán）格鋼鐵網的價格指數，從去年12月份到今年3月份的價格走勢，是一個向下的拋物（wù）線型，先上去了，然後跌下來。
另外，國（guó）內的鋼材供給能力_強。產能過剩不僅僅是供給量大於需求量，還（hái）有一個速度問題。中國鋼廠的供給非常可怕，比如下（xià）半年需要1億噸鋼材（cái），大家看到有那麽多訂單，都開（kāi）足馬力生產，短時間內能生（shēng）產2億噸鋼材，銷不了，供給速度大（dà）於需求增長速（sù）度，鋼材價格上不去。
經濟回暖的難點在哪？
2月中旬的_庫存，螺紋（wén）庫（kù）存388萬，線材146萬。現在我相信這個庫存沒有削減，可能還在增加。
關於經濟回暖的難點，為什麽大家說（shuō）投資的力度那麽大，沒有見到需求在啟動。原因在什麽地方，涉及到政府之外的投資的激活。政府的4萬億投資，按照_發布的公開信息來看，是分三（sān）年完成的，09年度是1.18萬億，這是一（yī）個種子投資（zī），_希望這1.18萬億投下去以後，能夠帶（dài）動地方政府、企業等全社會的投資跟上，這樣經濟可能啟動快一點。
我認為我們政府投資在後續的實施過程中（zhōng），存在著傳導的（de）障礙，這麽大的投資（zī），能不能激活這麽多社會投（tóu）資。
首先，地方政府有多（duō）大能力去配套（tào），民營企業在4萬億投資中，能夠接（jiē）軌多（duō）少，根據（jù）_建設的需求能配套的鋼材需（xū）要多少（shǎo）？大（dà）家都知道，很（hěn）多地方政府（fǔ）長期以來把房地產作為一個支柱性產業，房地產作為一個支柱性產業（yè）沒錯，經濟發展到_階段，房地產應該有飛速發展。但是如果（guǒ）整個經濟結構中除了房地（dì）產沒有什麽基本的工業，也沒（méi）有商業，服務業都不發（fā）達，那麽這個地方政府靠什麽融資（zī）啊，很多地方政府，特別是小型的地方政府，財力比較缺（quē）乏，靠什麽融資，靠賣地。房地（dì）產市場一落千丈的時候，從土地中發展經濟的動力也沒有了，作為一（yī）個地方政府來（lái）講，怎（zěn）麽去融資（zī），怎麽去籌集到那麽多資金。短期內地方政府圍繞_配套的資金，雖然（rán）在明麵（miàn）上標了這麽多資金，但是到位很難（nán）。這（zhè）是為什麽感覺到鋼（gāng）材市場總量不大，我認為是民間的社會投資沒有啟動起來，如果民間（jiān）的社會投資啟動起來，我（wǒ）們（men）鋼材市場不應該是這樣。
1.18萬億的投資對民間投資的（de）激活（huó），還涉及到一個中（zhōng）小企業的投融（róng）資體製。中小企業本來_是創新的主體，有多少中小企業能夠需要有大量鋼材的創新主體，能被激（jī）活多少。比如做家具出口的，家具出口的訂單（dān）都被（bèi）大幅度砍（kǎn）掉（diào）了（le）。所以（yǐ）中小（xiǎo）企業啟（qǐ）動不起來。因此中（zhōng）小企（qǐ）業的激活也涉及到1.18萬億投（tóu）資能否得（dé）到配（pèi）套，從而（ér）刺激經濟快速回暖。
09年（nián）鋼材需求分析
08年行業用鋼需求，_新資料是建築鋼（gāng）材占的比例很大（dà），49.5%，在整個鋼（gāng）材消費中，建築鋼材幾乎占了一半，這與以前的數據是一致的。另外是汽車，汽車需求的也比較大，大概是18%，底下是五金（jīn）、造船，還有其他一些行業（yè）。從這個角度來看，建築（zhù）行業的建材對價格的影響有_的說服力，因為它的需求量很（hěn）大，所以現（xiàn）在的鋼材價格指數是靠量來（lái）加權的，如果量走得比較大，價格比較高（gāo）的話，整個鋼材形勢要比其他家電形（xíng）勢強一些。如果建築類鋼材啟（qǐ）動不了（le），靠其（qí）他的板材用鋼啟（qǐ）動，鋼材價格也很難走強。
09年我們分析（xī）了四（sì）個行業的鋼材消耗與增速，據_人士估計，2009年船舶工業有2005噸的消耗，汽車工業752萬噸，石化（huà）行業用鋼750萬噸。這裏_沒有提建築鋼材的需求。實際上一般情況下，按照模型的分析結果看，低於兩位（wèi）數的增長，對鋼材的拉動不太大。09年鋼材消費水平小（xiǎo）於去年，大概在5億噸左右。
現（xiàn）在來看，09年建築鋼材需（xū）求（qiú）大（dà）幅度降低不太現實，因為畢（bì）竟_有這麽大的投資。但是，09年鋼材出（chū）口很不樂觀。事實上以1月份191萬噸出口鋼材來說，也能看出一個（gè）端倪，在鋼材出口中，中國出口（kǒu）到世界各地的鋼（gāng）材中主（zhǔ）要是低端產品，即（jí）建築用鋼，建築用鋼如果（guǒ）出口大幅度減少的話，這部分資源回流到國（guó）內內銷，對螺紋一係列的建材價格的後市上（shàng）漲（zhǎng）是一個重要的打壓因素。從建材角度講（jiǎng），可能價格下半年或者全年形勢仍然不是很樂觀，即（jí）使有所好轉，也不是很樂（lè）觀的局麵。
如果按（àn）照往年的計算，建築鋼材是50%以上，拿粗鋼來折算（suàn），如果換成鋼材的話，比粗鋼的量還要大，在25000萬噸以上。同時從（cóng）行業用鋼和宏觀經濟（jì）形勢來看，由於_投資重點在（zài）基礎設施建設上，從某個角度來講，09年（nián）的建（jiàn）築鋼材需求，對長材的（de）需求強於非建築類。從_層麵（miàn）來看，對建築業鋼材09年應該（gāi）是有些消耗的（de），按照政策麵（miàn）分析，如果下半年有些機會的話，可（kě）能在建（jiàn）材上，這（zhè）還（hái）要（yào）看出（chū）口到底有多少要在國內消耗掉。長材價格在很大程度上占的比例（lì）也大，_刺激（jī）得也比較多，所（suǒ）以這個角度上，長材（cái）在09年總（zǒng）的鋼材價格上占很大的權（quán）重。
鋼（gāng）材出（chū）口現在不樂觀到什麽程度?09年的_鋼材需求普遍大幅（fú）度下跌，現在，除了印度_近有所（suǒ）回暖以外，歐盟、美國、日本都是_地下（xià）降。而且09年目前來講（jiǎng），09年歐（ōu）盟鋼鐵需求已經降低25%，有一些外方_認為，歐盟的外方需求09年會下降40%。拿（ná）英（yīng）國來看，英國鋼鐵業麵臨的是30年不曾遇到過的嚴重衰退，鋼（gāng）材產量也是自（zì）1980年以來的_水平，粗（cū）鋼（gāng）產量（liàng）隻有70萬（wàn）噸，減幅比預計還高5%，非（fēi）常驚人的衰退。中國的鋼材出口量，說今年形勢（shì）不樂觀，也可見一斑了。而且製約後續鋼材價格上漲還有一個重要的（de）因素，我們現（xiàn）在的（de）價格可能跟國外的價（jià）格已經形成了_的倒掛，如果鋼（gāng）廠（chǎng）為了保它的虧損麵，強行（háng）限價的（de）話，有些鋼材的需求_直接從國外訂貨了，這又是一個雪上加（jiā）霜的信息。
影響鋼材供（gòng）給的因素
中國鋼鐵工業的發展，從2002年到2007年，60%以上的（de）鋼鐵都是民營鋼鐵企（qǐ）業生（shēng）產（chǎn）的，這段時間又是中國市（shì）場經濟改革的加速時期（qī）。這種雙軌製的供給，導致一種（zhǒng）無序的競爭，_造成了現（xiàn）在的（de）局麵，我們現在有1-1.6億噸的過剩產能沒有利用起來。如果全部開（kāi）足（zú）馬力，09年能生產6.7億（yì）噸的粗鋼。同時國營和民營企業並存的局麵，使得（dé）所謂_限（xiàn）產（chǎn）保價的措施對鋼材供給的製約力量沒有想象那麽強，所以這種雙軌製的供給（gěi）_造（zào）成了_現在調控的一些困難，對壓縮鋼鐵產能的困難。
對09年鋼鐵行業的整合，如果（guǒ）想對（duì）鋼材（cái）的供給起到大幅度壓縮，需（xū）要大型鋼鐵（tiě）廠和民營鋼鐵廠之間相互（hù）協作，共同壓縮產能，純市場經濟手段是（shì）無法壓縮過剩的鋼（gāng）鐵產能的。
今年鐵礦石進口價格肯定會大幅度下跌。鋼材價格跌到這個程度，08年（nián）鋼材價格加權（quán）起來增長了80%多，有個別增長了96%，現在需求都到了這樣一個程度，都跌（diē）回到一年前了，憑什麽價（jià）格還要漲5%、10%。鋼（gāng）材（cái）價格如果有_幅度的下跌，鋼廠在某一種程度上也不支持原（yuán）材料的價格支撐，也許麵臨較弱（ruò）的需求形勢，原材料價格有降低，鋼廠有稍微的利（lì）潤，該銷我_銷了，供給原材料的角度來講，也不支持鋼材價格有上漲。
去年我們對進口礦（kuàng）石依賴性非常（cháng）強，我認為國營鋼廠現在限產保價（jià）的措施，除了采取這個措施之外，不如在鐵礦石談判中采取_有力的（de）措施。如（rú）果原材料（liào）價格（gé）下跌了，後續的鋼材（cái）價格不_漲（zhǎng）很大的幅度，這樣的幅度下（xià），讓一部分利（lì）潤給貿易商，不要搶先在回暖之前，先把價格（gé）提（tí）上去，這種情況下，如果原材（cái）料價格下跌，反而對貿易商（shāng）也有（yǒu）好處，對鋼廠、對流通環節也（yě）有好處。所以我認為_的重點應該放在鐵礦石談判中，力爭鐵礦石有更大的降幅，這樣（yàng），整個09年（nián）的日子會好過一些。
統觀需（xū）求和供給的因素，鋼材的產能很大，壓縮又不好壓縮，鐵礦石談判又讓人捏著脖子，造成這樣一（yī）種結果，_是因為多年以來鋼（gāng）鐵產業的競爭處於無序競爭的狀態，大型鋼廠與小型鋼廠之間沒有把握好競（jìng）爭關係。鋼鐵企業是需要高（gāo）資金（jīn）、高耗能、高汙染的行業。在（zài）產業發（fā）展之初，_應該按（àn）照一（yī）般的產業經濟學原（yuán）理（lǐ）建立一個規劃，進入門檻不能太低，這個（gè）門檻不光是注冊資金的規模，還包括環保、規模（mó）經濟效果，這些當年都沒考慮，隻是放出來讓大家發展。發展起來以（yǐ）後，再用（yòng）市場手段壓縮（suō）市場，_困難重重了。
09年鋼鐵行業（yè）整合（hé）
有關資料顯示，現在_對鋼（gāng）鐵行業動真格了，_近寶鋼又收購了寧波鋼鐵，有些（xiē）地區已經關停了小鋼廠。但是據我（wǒ）了解，_現在淘汰300立方米以下鋼爐，有些地方對鋼爐進（jìn）行（háng）改造了，達到了300立方米。從這個角度來說，_靠一些比較市場化的手（shǒu）段去強行做鋼鐵（tiě）行業的整合，可能缺乏措施。強行關有點不現實。因為09年世界經濟形勢不（bú）好，國內經濟形勢也不好，這種形勢下，首先要保_業，如果（guǒ）鋼鐵行業整合力度（dù）大一點的話，會不會（huì）造成嚴重的失業呢。所以從（cóng）這個角度來講，政（zhèng）府可能不會下很大的力度（dù）。同時地方保護主（zhǔ）義也也會有所製肘。所以09年鋼（gāng）鐵行業整合不會有太強的動靜，達（dá）不到有預期（qī）的效果。
同時鋼鐵行（háng）業整合還麵臨一個難題，總是（shì）整合中小鋼鐵廠，大型的鋼鐵廠整合得怎（zěn）麽樣（yàng）了？重組的效果（guǒ）在哪？另外，對於中小鋼鐵廠，前一段時間，我看有關鋼鐵產業規劃的資料的（de）時候，有些政府（fǔ）部門提出了補償機（jī）製（zhì），通過經濟補償，強行關閉中小鋼鐵廠。強行關閉也可以，企業經營這麽多年，每年的收入多少，這個可以討價（jià）還價。而且這個錢誰出（chū），從哪拿這麽（me）多錢關（guān）停鋼廠，補貼？如果（guǒ）沒有達到企業的盈虧（kuī）平衡點，企（qǐ）業是虧（kuī）本的（de），也不會關，如果非要強行關，是（shì）沒有道理的。高爐改造已經達標了，要怎麽關？所以方方麵麵來看（kàn），希望09年鋼鐵行業整合能夠達到壓（yā）縮產能的效果（guǒ）是不現實的。需求不旺，供給仍然過剩。
產業調整振興規劃要解決的問題
產（chǎn）業調整振興規劃的出台，時機比較恰（qià）當。因為振興規劃的核心內容是做鋼鐵行業（yè）的整（zhěng）合，什麽時候會發（fā）生整合？在一個企業經營比較困難、資金周轉不靈的時候，會（huì）發生行業整合。這種（zhǒng）情（qíng）況下出台以資產重組（zǔ）為主要目的的鋼鐵調整振興規劃，是比較合（hé）適的（de）機會。同時鋼鐵振興規劃主（zhǔ）要（yào）是針對產能過剩、無序競爭、規模不經濟、行業波動大的情況來（lái）製定（dìng）的。
惡性競爭主要表現（xiàn）在，我們現在（zài）跟外方談（tán）鐵礦石價格，這邊還有大量的貿易企業從印度方采購，堵不住這樣的（de）口子，所以造成無序競爭，我（wǒ）們一采購原材料價格_高得不得了，一賣鋼（gāng）材（cái），鋼材也賣不上價。這實際上是經濟主體（tǐ）眾多，無序競爭造成的結果。鋼鐵產業（yè）規劃（huá）也是希望解決這樣的問題。振興規劃_難的_是產業整合，產（chǎn）業整合做不到（dào）位，其他的都是瞎忙。_要在產業整合方麵、壓（yā）縮產能方麵，有些實質性措施，使得供給和需求配套，才（cái）能把鋼材價（jià）格穩定（dìng）在合理水平。
需（xū）求決定價格
對鋼鐵產能過（guò）剩（shèng）怎（zěn）麽理（lǐ）解，產能過剩不僅僅說供給量多了，還有（yǒu）_前的供給速度（dù），現在鋼廠的供給速度到了（le）驚人的程度。3月（yuè）初（chū）_的庫存是1096萬噸，這是創有統（tǒng）計以來的_水（shuǐ）平。稍微看到經濟形（xíng）勢好轉（zhuǎn），大家（jiā）覺得還不確定的時候，隻恢（huī）複了80-90%的產能，這種情況下，3月份庫存居（jū）然達（dá）到這（zhè）麽高，說明我們的供給能力非常強。現在（zài）決定鋼材價格（gé）的，不單是供給和需求的（de）基本麵問題，隻要鋼材供給速度大於需求速度，鋼材的價格_不會上來。而現在我們兩條都占了，產能大，供給（gěi）速度快，再加上外麵的需（xū）求（qiú）達不到_的力度，所以不支持價格有大幅度上揚（yáng）。
我們也寄希望於政府，看看下半年是否有_的好轉。我們做模型模擬的時候（hòu），投資政策對鋼材價格的影響，一般（bān）是在9月份，對鋼材價格（gé）的刺激達到頂峰。對於整個的宏觀經濟政（zhèng）策來講，有效果出（chū）現是在半年之（zhī）後，我們分（fèn）析的（de）投資（zī）政策對鋼材的（de）價格（gé）刺（cì）激作用也是在9月份（fèn），如果經濟回暖，達（dá）到_強盛，應該是在9月份。如果第三季度仍然（rán）沒有效果，那麽今年整個_是非常低迷了（le）。
同時，現在的鋼廠定（dìng）價行為，直接影響價格的穩定性，對整個市場的波動鋼廠要（yào）負主要責任。按照我的觀點，如果去年12月底（dǐ），鋼廠不貿然提（tí）高鋼材價格，維持去年12月底的水平，我相信到現在為止，這個鋼材價（jià）格_差也是一個波動的水平，而不會出現向下（xià）的拋物線的形狀（zhuàng）。正因為鋼廠在不了解需求的情況下，強行為自己利益考慮（lǜ），提高價格，本來不該漲，它非要漲上去，造成了（le）價格波動。而且我發現了一個非常不好的苗（miáo）頭，我看到了來自政府部（bù）門的內參，上麵提到一個（gè）問（wèn）題，09年工作（zuò）重點，要繼（jì）續完善鋼廠和貿易商的（de）風險共（gòng）擔機製，這句話實際上在片麵強調（diào）鋼廠定價權，如果通過我前麵這些分析，鋼廠在09年根本沒有定價權，根本不（bú）應該人為定價。如果要定價，要（yào）先看需（xū）求回暖，然後再提高價（jià）格（gé）。09年價格波（bō）動可能不會劇烈，但是會有波（bō）動。如果09年鋼材價格有一點好轉，形勢基本穩定的話，鋼廠的定價權_要有所約束，否則，這個波動（dòng）是在所難免的。
所以整體來看，如果下半年經濟形勢有_好轉，鋼材消費（fèi）形勢有好轉，價格升幅也有_限度，因為存在（zài）各種打壓鋼材價（jià）格的因素（sù）。同時按（àn）照_的政策需求，可能長材的（de）消（xiāo）費增長速度（dù）要比（bǐ）板材的增長速度（dù）快一些，我說的消費（fèi）速度大，不是價格__高，也不是量_會走得（dé）很大
